根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所处行业属于制造业（C）中的非金属矿物制品业（C30）。

  公司主要是做玻璃纤维及制品的生产、销售。玻璃纤维是一种新型无机非金属材料，以叶腊石、高岭土、石灰石、石英砂等矿石为原料（上图01各种矿石按照比例配制）经高温熔制（上图02）、拉丝（上图03和04）、烘干（上图05和06）、络纱（上图07）等工艺制造而成，其单丝直径为几微米到二十几微米，相当于一根头发丝的1/20至1/5，每束纤维原丝都由数百根甚至上千根单丝组成。根据玻璃中的碱含量的多少，可分为无碱玻璃纤维、中碱玻璃纤维和高碱玻璃纤维，其中无碱玻璃纤维占据全行业产量规模的95%以上。

  玻璃纤维具有轻质、高强、耐腐蚀、电绝缘、隔热等优异性能，作为国家战略性新材料产业的重要组成部分，产品大范围的应用于交通运输（汽车及交通工具轻量化）、可再次生产的能源（风电、光伏）、电子通讯（PCB应用）、节能环保、建筑材料等领域。下游领域中有成长性较好的应用领域（汽车轻量化、风电、光伏、5G），也有偏周期的应用领域（基建、建筑、管罐等），在国民经济中发挥着逐渐重要的作用。

  2024年上半年，受玻纤行业产品价格持续低位运行影响，报告期内公司盈利水平较去年同期出现较大幅度回落。面对充满挑战的市场之间的竞争环境，公司积极应对，通过对公司产品的有序复价，以及调整产品结构、加大技术转型升级力度等措施改善盈利能力,加快国内外市场开拓，公司产品销量同比实现大幅提升。

  报告期内，公司实现粗纱及制品销量152.21万吨，电子布销量4.58亿米，玻璃纤维及其制品业务合计实现营业收入759,734.04万元，占主要经营业务收入的99.89%。二、经营情况的讨论与分析

  2024年上半年，全球宏观经济环境复杂多变，公司积极应对需求偏弱、竞争加剧、价格走低等不利影响，全力以赴提质降本增效，诸多工作打开了新的局面、取得了新的成果。报告期内，公司重点工作开展如下：

  坚定不移优结构、全力以赴拓市场，持之以恒朝着稳效益、稳价格、稳份额的方向努力。充分的发挥国际化布局、贴近市场优势，逐步形成以内供内、以外供外、内外互济的全球供应体系。同时，抓住市场机遇，积极复价增量，取得阶段性成效。

  严格落实成本管控责任，提升成本管理精细化程度。全面贯彻落实“省、增、降、高、提、争、节、用、停、减”的“十能”工作要求，以“厉行节俭、反对浪费”为原则，逐步加强各类费用支出管控，强化预算管理约束与监督，深入实施“增节降”工作法。

  围绕加快建设世界一流企业要求，全面加强对标管理。大力开展对内立标杆、学标杆、创标杆，对外对标一流、创建一流工作，推进生产KPI标杆建设，多维度激发管理增实效。通过全方面开展对标世界一流管理提升行动，形成了系统完备、科学规范、运行高效，具有巨石特色的管理体系，总体管理能力明显增强。

  公司淮安零碳智能制造基地首线成功点火投产，该项目将引领玻纤行业持续健康绿色发展，为世界玻纤行业发展树立新标杆，基地全部采用绿电生产，实施绿色能源计划、低碳生产技术、零碳循环模式，使工厂拥有综合为零的碳排放表现。

  上半年，公司继续推进光伏发电自建自用，获得行业首张《碳管理体系评定证书》，加快推进双碳目标达成。随着淮安零碳智能制造基地配套风电项目首批风机正式并网发电，为公司打造绿色生产力，探索以生态优先、绿色发展为导向的高水平发展找到了新路子，指明了新方向。

  持续推进数字化转型，助力提质降本增效。报告期内，围绕公司“十四五”发展的策略，继续加快数字化工厂建设，优化提升前期建设成果，实现业务运营、生产管理与底层控制的全流程监控和协同管理。完善海外子公司信息系统建设，提高效率、规范管理，为全球化运营提供技术上的支持。开发采购商场，优化销售、生产、质量监管等信息系统，提升公司精益化管理水平。

  巩固拓展学习习新时代中国特色社会主义思想主题教育成果，持续深化运用党建“三建”工作法，实现党建与经营双提升。召开党风廉政建设及反腐败工作会议，实施基层党建工作责任制考核。以党纪学习教育为契机，将纪律学习的成果运用为促进生产经营管理、强化内部管控的措施。创新文化活动形式，凝聚员工奋进力量。报告期内，在权威媒体刊登报道30余篇，公司品牌影响力持续增强。三、风险因素

  报告期内公司两家子公司巨石集团和巨石九江继续享受高新技术企业税收优惠政策，按15%的税率减征企业所得税。巨石成都享受西部大开发企业、高新技术企业所得税优惠政策，按15%的税率减征企业所得税。桐乡磊石享受高新技术企业税收优惠政策，按15%的税率减征企业所得税。

  报告期内，公司及子公司承担的自主创新和产业升级项目、节能减排改造项目及对外投资扶持获得了多项专项资金、奖励和补贴，上述政府救助具有偶发性。

  公司享受的所得税优惠政策以及政府补助提升了公司经营业绩，若未来国家税收政策发生明显的变化致使公司未能被认定为高新技术企业或没办法取得新的政府补助，将对公司的经营业绩产生一定影响。

  根据财政部、国家税务总局《关于进一步推进出口货物实行免抵退办法的通知》等有关法律法规，公司子公司出口货物增值税实行“免、抵、退”办法。目前公司主要玻纤产品出口的退税率为13%。未来若公司产品的出口退税率被调低，将可能对公司经营业绩产生一定影响。

  人民币汇率的变化将影响企业出口产品价格及外销收入。公司出口业务主要结算货币为美元，汇率波动将影响企业产品海外报价。若未来人民币对美元的汇率不稳定，将对公司汇兑损益、以外币计价的出口产品价格等经营性因素产生较大影响。

  公司贷款规模较大，利率波动将对公司的财务支出产生一定影响，加大公司的经营风险。公司应收账款与存货在流动资产中占比较高，影响企业的资金使用效率，对公司资产流动性构成风险。

  随着公司持续不断的发展壮大，竞争力日渐增长，竞争对手企图采取贸易保护的手段来削弱公司产品竞争力，截至目前公司面临如下区域的贸易保护：

  美国：2018年7月10日晚间，美国贸易代表办公室发布“针对中国商品征收关税”的通知。该通知表明美国政府拟对约2,000亿美元中国商品加征10%的关税，商品清单包括服装、电视部件、冰箱等消费品，以及其他高科技产品，公司玻纤产品涉及其中。2019年5月10日，美国贸易代表办公室正式公开宣布对2,000亿美元中国输美商品加征的关税由10%提高到25%，目前仍在执行。

  欧盟：（1）玻纤纱产品：自2014年12月24日起，公司中国基地出口欧盟产品被征收24.8%的双反关税；2021年2月25日，欧盟委员会发布了重要的公告，对原产于中国的玻璃纤维纱做出第一次反补贴日落复审终裁，决定继续对中国涉案企业征收反补贴税。自2020年6月2日起，公司埃及生产基地出口欧盟的玻纤纱产品被征收13.1%的反补贴税。2023年7月14日，欧盟委员会对原产于中国的玻璃纤维长丝作出第二次反倾销日落复审终裁，决定继续维持对涉案产品的反倾销措施。（2）玻纤织物产品：欧委会发布了重要的公告自2020年4月7日起，公司国内生产基地出口欧盟的玻纤织物产品将被征收99.7%反倾销税率，公司埃及生产基地出口欧盟的玻纤织物产品将被征收20%反倾销税率，征收期限为5年。自2020年6月16日起，公司中国各基地出口欧盟的玻纤织物产品将被征收30.7%反补贴税率，同时欧委会为了尽最大可能避免双重征税，对原先的反倾销税率99.7%作出调整，最终反倾销税与反补贴税合并税率为99.7%。公司埃及基地出口欧盟的玻纤织物产品将被征收10.9%反补贴税率，征收期限为5年。公司中国基地、埃及基地出口欧盟的玻纤织物最终反倾销税与反补贴税合并税率分别是99.7%、30.9%。欧委会通过反吸收调查决定自2022年7月19日起，公司埃及生产基地出口欧盟的“双反”税率从30.9%抬高到44%。

  土耳其：2022年10月18日，土耳其贸易部发布第2022/28号公告，对原产于中国的玻璃纤维及其制品继续以到岸价征收反倾销税，公司国内各生产基地出口土耳其的玻纤产品继续被征收35.75%的反倾销税。

  印度：2024年6月29日，印度商工部发布了重要的公告，应申诉方OCV印度有限公司的申请对原产于巴林、中国以及泰国的玻璃纤维产品正式开启反倾销立案调查，公司已聘请专业律师积极应对。

  公司作为玻璃纤维及制品大型生产企业，在生产的全部过程中需要消耗大量的电、天然气以及矿石、化工辅料，原材料的供应状况、价格变化将影响企业的生产及成本。四、报告期内核心竞争力分析

  混合所有制企业的机制活力正慢慢的变成为公司发展的一种内生优势，央企的实力和民企的活力有机结合，成为企业的内在竞争优势，并将这种优势体现在公司经营的各个方面。

  企业文化使员工的组织认同感逐渐增强，员工从公司获得了更多归属感，同时也对公司发展产生了更强的责任意识，文化支持生产经营、文化覆盖生产经营已经合二为一。通过一系列文化活动宣传、丰富和传承企业文化，极大增强了企业凝聚力，塑造了一支具有极强执行力的团队，巨石精神的代代相传也将成为公司发展的核心竞争力和竞争优势。

  公司产能规模全球第一，规模的增长会有利于各项固定费用的降低，有利于产生规模经济。规模领先所奠定的行业地位，有利于提升客户粘性，使公司在产品供应能力及定价权方面占据更加有利的主导地位。

  公司品牌的认知度、认可度、满意度等综合评价均领先于同行业竞争对手，公司在客户中全力打造的巨石品牌已成为区别于竞争对手的一种核心优势。

  经过多年积累管理创造新兴事物的能力和技术创造新兴事物的能力，公司在成本控制方面形成了诸如“增节降工作法”等具有巨石特色的制度体系，为公司持续的成本控制打下坚实基础。

  公司经过多年摸索和实践，建立了完善的创新体制，为各种技术创新提供发展的土壤，在生产装备、核心技术、工艺设计等每个方面均在行业内处于领头羊，并且持续保持同别的企业的竞争优势。

  随着全球经济一体化进程的加快，公司坚持“先建市场，后建工厂”的理念，稳步实施“三地五洲”战略，国内现有桐乡、九江、成都、淮安四大生产基地，国外在美国南卡、埃及苏伊士也有生产布局，充分参与国际分工，努力促进全球经济的发展融合。

  公司依据市场需求导向，对产品结构、客户结构、库存结构及时作出调整。产品结构更趋合理，中高端产品比例逐步上升，客户结构更趋健康，下游优质企业比重稳步提升，库存结构更合理。